La chaîne de pharmacies voisines annonce une introduction en bourse à la TSX

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La chaîne de pharmacies voisines annonce une introduction en bourse à la TSX


Neighbourly Pharmacy Inc., le troisième opérateur de chaîne de pharmacies au Canada, a déposé des documents préliminaires pour un premier appel public à l’épargne de 150 millions de dollars à la Bourse de Toronto.

Neighbourly, qui jusqu’à récemment était connu sous le nom de Rx Drug Mart, compte 145 succursales à travers le pays. La société prévoit s’inscrire à la Bourse de Toronto au cours de la semaine du 24 mai. On s’attend à ce que ses actions se négocient entre 13 $ et 17 $, et la société a fait une demande d’inscription sous le symbole NBLY.

Neighbourly appartient à Persistence Capital Partners, un fonds de capital-investissement qui investit dans des sociétés canadiennes de soins de santé.

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Les deux tiers des pharmacies de Neighbourly sont situées dans des communautés de moins de 100 000 habitants, et la majorité des revenus proviennent de la vente de médicaments sur ordonnance plutôt que de produits de «première vente» comme la nourriture et les cosmétiques.

«Ces communautés sont généralement mal desservies et soumises à une concurrence moins intense», a déclaré la société dans un prospectus. «En tant que telles, nos pharmacies peuvent être en mesure de fournir une gamme plus large de services aux patients, tout en générant des marges plus élevées que dans les centres urbains denses où la concurrence est plus forte.»

Fondée en 2015, la société s’est développée grâce à des acquisitions mono-magasin et multi-magasins. Il prévoit utiliser le produit du PAPE pour acquérir plus de pharmacies indépendantes dans ce qu’il considère comme un marché canadien fragmenté. L’entreprise estime que 6 500 pharmacies canadiennes, soit 60 p. 100 des pharmacies canadiennes, sont indépendantes et considère 3 600 de ces pharmacies comme des cibles d’acquisition viables. Il a également déclaré qu’il s’attend à ce que les revenus augmentent à mesure que la population âgée du Canada augmente, car la consommation de médicaments sur ordonnance augmente avec l’âge.

Neighbourly estime qu’il détient 1 pour cent de toutes les pharmacies canadiennes, derrière Rexall et Shoppers Drug Mart, qui en détiennent collectivement 16 pour cent. Le directeur général de voisinage, Chris Gardner, a été vice-président des opérations nationales chez Shoppers de 2012 à 2017, selon son profil LinkedIn.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement de Neighbourly a augmenté régulièrement au cours des dernières années. En 2019, il affichait un BAIIA ajusté de 14,4 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 150 millions de dollars. En 2020, il a réalisé un BAIIA ajusté de 21,2 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 186 millions de dollars.

La société prévoit avoir une dette nette en cours d’environ 90,3 millions de dollars après le PAPE et, à la clôture, recevra 250 millions de dollars de facilités de crédit d’un syndicat de prêteurs, y compris la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Royale du Canada.

Scotia Capitaux Inc. et RBC Dominion valeurs mobilières sont les principaux souscripteurs du PAPE, avec BMO Nesbitt Burns Inc., Financière Banque Nationale Inc., Valeurs Mobilières TD Inc., Valeurs mobilières Desjardins Inc., iA Gestion privée Inc. et Valeurs mobilières HSBC ( Canada) Inc. Stikeman Elliott LLP est le conseiller juridique de Neighbourly.

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